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葉飛爆料算自首嗎?還有誰需擔責?股民是否可以索賠?律師解讀來了

2021年05月17日 18:03:05
來源:鳳凰網財經

文 | 連衛民

5月17日早上,利通電子、中源家居、隆基機械等公司的股票以及多只ST股票都在開盤后大跌,有的甚至一度跌停。而這些股票之所以批量跌停,是因為他們都屬于“葉飛概念股”。

事情要從5月9日說起。前私募冠軍葉飛突然在微博高調喊話中源家居的董事長和董秘,聲稱自己曾通過中間人參與該公司的市值管理,然而由于盤方的推卸賴賬,最終蒙受了數百萬元的損失。

而通過葉飛陸續發布的微博,此事大致的脈絡為:上市公司中源家居想做市值管理,通過找到了葉飛,葉飛又聯系了一些公募基金經理和券商資管買入該公司股票。其中,盤方的代表人員是蒲菲迪,而葉飛的上家是申萬證券青島營業部的劉鵬。沒成想盤方賴賬,中源家居又遭股價暴跌,以為自己受人之托幫人“殺豬”的葉飛自己卻成了待宰的“豬”。

這件事經媒體報道后持續發酵,除了中源家居外,城地香江、東方時尚以及天風證券、申萬宏源證券、民生證券等多家公司和券商也牽扯其中。

5月16日,證監會曾表示,針對近期媒體報道有相關方涉嫌合謀實施不法行為等問題,根據交易所核查情況,證監會決定對相關賬戶涉嫌操縱利通電子、中源家居等股票價格立案調查。

而針對葉飛所說的利用“市值管理”操縱股價一事,中源家居、東方時尚以及天風證券、民生證券等均已發布公告予以否認。

截止發稿前,此事仍在調查中,真相究竟如何,還需讓“子彈”再飛一會兒。

那么,如果葉飛的舉報屬實的話,牽涉其中的上市公司、券商和葉飛自己分別應承擔哪些法律責任呢?鳳凰網財經咨詢了幾位律師的觀點。

丁偉律師:上市公司本身是受害方,承擔責任的風險較低

北京德和衡(青島)律師事務所 聯席合伙人、青島市律師協會證券委員會委員丁偉律師對鳳凰網財經表示:“如果葉飛公布的事情屬實,那么實施操縱證券市場行為的券商、葉飛以及上市公司中參與指使、聯絡的高管等均可能被追究相應的責任?!?/p>

丁偉律師認為,《中華人民共和國證券法》(2019修訂)第五十五條規定:禁止任何人以“單獨或者通過合謀,集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣”的方式影響或者意圖影響證券交易價格或者證券交易量。所謂“市值管理”實際上就是操縱證券市場行為。

一旦查明確有其事,監管機關將對責任主體進行行政處罰,投資者可要求責任主體賠償其因市場操縱行為而導致的損失,嚴重的可能被司法機關按照《刑法修正案》(六)追究刑事責任。

實施操縱證券市場行為的券商、葉飛以及上市公司中參與指使、聯絡的高管等均可能面臨上述責任。上市公司本身只是操縱證券市場行為的受害方,承擔責任的風險較低。

另外,針對“葉飛爆料是不是自首”的問題,丁偉律師認為:“自首是向公安機關主動交代問題,承認違法犯罪。葉飛只是在自媒體是曝光,而且不一定真實,我認為不構成自首?!?/p>

許峰律師:葉飛提供的材料可能會影響判罰,股民可依法索賠

上海久誠律師事務所主任、首席合伙人許峰律師對鳳凰網財經表示:“爆料并不等于自首,但葉飛如果如實提供了材料,確實有助于查處案件的話,他自己如果涉及違法,在判定處罰時也有可能酌情從輕的?!?/p>

許峰律師認為,無論最后調查結果如何,葉飛或許都需要承擔相應的法律責任。如果事情屬實,那么根據《基金法》的相關規定,葉飛“拉皮條”也有責任,可能會被禁入,撤銷基金從業資格;如果葉飛的舉報是假的,那么根據《證券法》中“編造傳播虛假證券信息的法律責任”相關規定,葉飛可能也需要承擔民事或刑事責任。

許峰律師指出,根據《基金法》第一百二十一條,基金管理人的董事、監事、高級管理人員和其他從業人員,基金托管人的專門基金托管部門的高級管理人員和其他從業人員違反本法第十八條規定的,會面臨罰款等處罰,情節嚴重的,會被撤銷基金從業資格。

而根據《證券法》第五十六條、第一百九十三條等相關規定:禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導性信息,擾亂證券市場;編造、傳播虛假信息或者誤導性信息,擾亂證券市場,給投資者造成損失的,應當依法承擔相應的責任。

許峰律師表示,根據目前的信息來看,如果確有其事,處罰到相應責任人的可能性比較大,當然如果證據證明是董事會等決議的,那么處罰上市公司的可能性也是有的。

許峰律師還向鳳凰網財經表示:“如果調查后確實存在操縱股價的事,那么操縱期間受損的投資者存在向操縱違法者索賠可能性的,但要以操縱定性作為前提。我們已做了大量的操縱索賠案件,但具體的索賠條件要根據調查結論確定,包括交易時間、交易方向等,目前只能保持關注?!?/p>

王營律師:葉飛也許會成為證券市場“卓偉”“王?!币粯拥奶厥獯嬖?/strong>

北京市京師律師事務所高級合伙人王營律師對鳳凰網財經表示:“若消息屬實,則本案涉嫌操縱證券市場,或存在上市公司、上市公司實控人及其他負責人員、防火墻、盤方、中間人、融資方、接盤方(公募機構、券商自營盤)、引流方及正常投資者、融券投資者等市場參與主體,根據相關法律規定,可能需要承擔不同的責任?!本唧w而言:

1、對上市公司來說,根據我國法律規定,上市公司不是操縱證券市場的行為人,也無權成為被規制的對象,但是從長遠來看,上市公司通常是最大的受害者,一旦操縱行為被識破,公司股價大概率長期低迷,無法回彈,甚至引發退市風險。

2、對上市公司實控人及其他負責人員來說,根據我國證券監管實踐統計,實控人及法定代表人、董秘、財務總監等操縱證券市場的案例并不少見,通過與第三人合謀操縱股價、配合套現,在相當一段時間成為典型的違法手段。例如徐翔等人配合王永紅操縱“中弘股份”案,由于他們對于信息披露具有掌控力,因此利用信息優勢操縱更為常見。根據現有法律體系,可從刑事、行政及民事全領域進行規制,刑法修正案十一的出臺,對情節特別嚴重的,可以處10年以下有期徒刑并處罰金;證券法規定,有違法所得的,可處10倍以內罰款,沒有違法所得或不足100萬的,可處1000萬以內罰款;同時證券法規定,對于操縱證券市場的,投資者有要求賠償的權利。

3、盤方。盤方長期活躍于資本市場,通過中間人,調動配資方、引流方、接盤方的能力,通過加杠桿、非法薦股、拖拉機賬戶組及利益驅動,讓多方形成操縱市場的結果。盤方是操縱市場的直接實施人,但盤方往往具有強大的隱蔽性和反偵察能力,以往的案例中,發現受規制的對象往往是操盤手和基礎交易人。但是本案中蒲菲迪如被指控涉嫌操縱證券市場屬實,是集團犯罪中的主犯,或被判處十年以下有期徒刑,其他責任同上市公司實控人。

4、中間人。葉飛在本案中即為中間人,明知相對人操縱證券市場而提供幫助,應以從犯處理,同時鑒于其有舉報行為或導致資本市場亂象得以整治,眾多人員被追究責任,因此葉飛在本次事件中,或承擔相對很輕的責任,甚至免除處罰。

5、接盤方。公募機構、券商自營盤在本案中為明知他人操縱因謀非法利益而提供幫助,相互接盤,如盤方操縱市場是真,接盤方同樣涉嫌操縱證券市場,鑒于一方接盤數量不多,或減輕處罰,另一方未買進,應視為中止,或被免于處罰。

6、正常投資者?;诠蓛r被操縱,導致經濟損失的投資者可通過民事訴訟維權,同時如果被引流方以微信群、大師薦股形式引流導致損失的,可同時報警處理。

7、融券投機者。葉飛爆料導致多只股票股價異動,多股出現跌停,這些上市公司中有屬于融資標的,如葉飛爆料前和部分投資者進行聯系,并以融券方式進行交易,獲取利益的,或涉嫌內幕交易罪,情節特別嚴重的,判10年以下有期徒刑,并處罰金;行政,10倍以下罰款;民事同樣承擔投資者賠償責任。

8、防火墻。防火墻是指上市公司實控人及其他負責人員為了操縱證券市場而設置的防火墻措施,通常以市值管理名義或其他財務顧問服務外包給某些咨詢機構,簽訂內容符合法律規定的市值管理協議。當防火墻存在時,操縱證券市場這一指控對于上市公司有關人員就存在很大的法律障礙。

另外,王營律師還表示:“假如葉飛所爆料的操縱證券市場的事為真,葉飛的行為可能會導致證券市場一定時期內,交易更規范、市場更健康,基于證券違規交易的超級收益回報,或出現新的秩序。葉飛也許會成為娛樂圈“卓偉”,打假圈“王?!币粯拥奶厥獯嬖??!?/p>

寂寞的女老板完整版3
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